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复利的人生究竟有多爽!

发布时间:2019-11-11
复利的人生究竟有多爽!
作为一个价值投资者,大部分人应该会理解“复利效应”这个概念。
 
复利对应的是“时间杠杆”,而时间也成为投资中最重要的元素。投资如同一场长跑,重要的不是你某一段的速度,而是你能否以一个合适的速度达到终点。
 
但是和长跑不同的是,投资是一场没有终点的长跑,越是跑得远,就能获得越丰盛的“礼物”。
 
做时间的朋友
 
爱因斯坦曾经说过:世界上最伟大的力量不是原子弹,而是复利+时间。
 
对于每一个普通人来说,我们生活在一个“三维度世界”。从二维度到三维度,是巨大的视角打开。做时间的朋友,能够帮助一个价值投资者,实现其资产最大限度的增长。
 
时间函数远远比速度函数更重要。我们看到历史上最伟大的投资者,无论是巴菲特、伯鲁克、还是洛克菲勒和摩根家族,他们都是享受了长期时间的复利。
 
财富的积累也是如此,很多有钱人都不是生下来就很有钱,赚取的第一桶金也不足以暴富,方法都是通过时间来使钱生钱。
 
当你有了盈余资金,只要能产生盈余,哪怕很低,不断重复,利滚利,长时间下来,也会是一笔很大的资金。
 
利用复利思维来投资,时间、收益率、72法则、稳健是最为重要的四大关键点。
 
投资时间
 
罗伯特G·哈格斯特朗曾对1975-1982年美国股票市场上市值最大的500只股票进行了投资回报统计。
 
这8年是价格波动不大的震荡区域。他发现,在1年的时间里,大概有3%的股票上涨了1倍以上,把时间拉长到3年,比例扩大到18.6%,在延长至5年,价格上涨超过一倍的股票达到了38%。
 
也就是说在震荡市场上,你买30支股票,一年里有可能1支股票翻番,三年里会有5-6支,五年里会有10支-12支,这就是时间的力量。
 
投资收益率
 
除了时间之外,其中对复利影响最大的就是R收益率了,很多人容易忽视开始时的小收益而选择中途放弃。
 
举个例子,1万块,按照年化10%的投资收益率计算,一年下来也不过是1000的投资收益。尤其是把这1000块放到1年里来体现,每天也就2-3元的收益,对很多人来说都没有多大的吸引力。
 
但做过投资的人知道,要保持10%的年化收益率其实已经非常不容易了。即使如股神巴菲特,开始的雪球也是很小的。
 
接受开始的进步很小这个事实,有助于对复利这个概念形成正确的期待,拥有足够的耐心等待复利效果的显现。
 
微小的收益率差异经过足够长的时间也能产生结果的巨大差异。因此,也应该保持足够的耐心走过这个阶段,等待复利神奇力量的显现。
 
 72法则
 
从复利的角度来计算,如果不拿回利息,通过利滚利来储蓄或投资,本金增值一倍需要的时间等于等于72除以年收益率。
 
例如,如果在银行存10万元,年利率是6%,每年利滚利,多少年能变成20万元呢?答案是12年。如果用来投资获得的年回报率是12%的话,这一时间将缩短为6年。这一法则说明了资产合理配置与坚持长期投资的重要性。
 
需要强调的是,这是年化复合收益率,就是若干年的累计收益率年化之后的收益率。投资的收益率受当年行情影响,而人的价值积累也并不是线性的,更常见的是量变带来质变。
 
稳健
 
复利最怕的是大额亏损,同时要尽量拒绝摩擦力的干扰。
 
很多人总是被一开始的高收益所吸引,却没想到后面的高风险;同理,这部分人也总是看不起早期的低收益,更加坚持不到最后时间产生的复利结果。
 
所以,复利的投资,稳健为先,不输就是赢。
 
保持进化才能真正享受到复利
 
复利的背后是时间进化论。
 
你要做时间的朋友,那必须让自己不断进化。这个进化包括知识的进化,思维方式的进化,人格的进化。
 
进化意味着客观看待自己和世界,长期的自我驱动,克服基因中的弱点。进化很难,但只有进化了,才能真正站在时间这一边。否则,我们并不会成为时间的朋友,我们长期会被均值回归。这就是为什么,投资这个世界,流星很多,恒星很少。要长期保持进化,太难太难了。
 
所以说,许多人认为复利就是坐在那边不动,其实并不是。
 
复利是保持进化,提升自我。从我们的目标上来说,想得到复利的人,本质还是希望能获得更多的东西。
 
查理 · 芒格说过“你想要得到一样东西,最好让自己配得上他!”只有不断提升自己,才能得到更多。即使许多人回头说,你看茅台、腾讯、亚马逊这种股票,长期给持有人带来了巨大的回报,我一直拿着不动就享受到投资的复利了吗?
 
然而事实上,这些企业能长期穿越周期,是因为他们自己也在进化,而真正能长期持有的投资者,本身的认知也在进化,才能匹配上企业进化的速度。否则,突破了你的认知后,你依然会在某个阶段“落袋为安”。
 
终身学习,保持进化,让我们的进化和时间匹配,这才会给我们自己的投资,甚至人生,带来复利的回报。
 
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